Joe Petto adlı bir oyuncakçı, korkunç bir sırrı olan tehlikeli ve öldürücü oyuncaklar üretmektedir. Küçük bir çocuk ve annesi, bu ölümcül oyuncakları durdurmaya çalışır. Serinin en farklı yapımlarından biri olup, bir önceki film gibi Noel Baba katili temasından uzaklaşmıştır.